الأربعاء، 20 يوليو، 2016

ماهو العائد على الاستثمار ROI؟


يرمز للعائد على الاستثمار بالأحرف الإنجليزية ROI اختصاراً لـ Return On

Investment وهو يمثل مقياس أداء لتقييم كفائة استثمارٍ ما أو لمقارنة كفائة استثمارات مختلفة. وبعبارة أكثر بساطة, يمثل العائد على الاستثمار, مقدار العائد لأي استثمار بالنسبة لتكلفة هذا اللاستثمار.
وسنرمز للعائد على الاستثمار بالأحرف العربية (ع ع ا) في هذا المقال.

ولاحتساب عائد الاستثمار نستخدم معادلة بسيطة تتمثل بقسمة أرباح الاستثمار (العوائد - التكلفة) على التكلفة, ويعبّر عن

النتيجة كنسبة Ratio.


(ع ع ا) = أرباح الاستثمار / تكلفة الاستثمار



كمثال, فلنفترض أن ماجد قام باستثمار مبلغ 1000 ريال في بقالة, وبعد عام باع حصته من ملكية البقالة بمبلغ 1,500 ريال, فيكون ربحه 500 ريال.
ولاحتساب العائد على الاستثمار نطبق المعادلة:

(ع ع ا) = 500 / 1,000 = 0.5 أي 50%
فإذاً, العائد على الاستثمار في المثال السابق هو 50%

وبهذا يصبح من السهل مقارنة هذا الاستثمار مع أي استثمار آخر واتخاذ قرارات سليمة.
فمثلاً لو أن ماجد قام باستثمار 5,000 ريال في مشروع مطعم وباع حصته في نهاية العام بـ 7,000 ريال.
فيكون (ع ع ا) = 2,000 / 5,000 = 0.4 أي 40%

وبناءً على هذه النتيجة, يتضح أن الاستثمار الأول يحقق عائد أعلى بالنسبة لهذا الاستثمار وهو 50%, وبالرغم من أن أرباح الاستثمار الثاني في المطعم أعلى في نفس الفترة إلا أن احتساب العائد على الاستثمار بين بوضوح أن الاستثمار الأول في البقالة هو الخيار الأفضل.

ولاحتساب القيمة الصحيحة للعائد على الاستثمار يجب أخذ كل المتغيرات التي لها تأثير مباشر وحتى التأثيرات الغير المباشرة بعين الاعتبار قدر المستطاع, ولايوجد طريقة واحدة صحيحة بهذا الخصوص, فالمتغيرات تختلف بحسب نوع ومكان وزمان الاستثمار.

ولنضرب هذا المثال للتوضيح أكثر, صاحبنا ماجد استثمر هذه المرة 10,000 ريال في مشروع مغسلة سيارات وحقق أرباحاً بمقدار 6500 ريال بعد سنتين.
فيكون (ع ع ا) = 6,500 / 10,000 = 0.65 أي 65%
وهذه أعلى نسبة حتى الآن, ولكن مهلاً...

فهذه النسبة تحققت خلال سنتين, أي أن الأرباح ينبغي أن تقسم على سنتين لاحتساب المتوسط.
فيكون متوسط الأرباح = 6,500 / 2 = 3,250
(ع ع ا) = 3,250 / 10,000 = 0.325 أي 33% تقريباً وهكذا نكتشف أن هذا هو الاستثمار الأسوأ لصديقنا ماجد.
ومع ذلك, فلازال هناك عاملاً مهماً ينبغي احتسابه للخروج بقيمة (ع ع ا) الصحيحة, وهو أن المشروع الأخير "مغسلة السيارات" لازال ماجد يحتفظ بملكيته, ولذلك يجب تقدير القيمة السوقية الحالية لهذا المشروع لمعرفة الفائدة الحقيقية واعادة احتساب (ع ع ا) بشكل أكثر دقة.
فلو فرضنا أن القيمة السوقية للمشروع قُدّرت بـ 16,000 ريال فسيضاف هذا العامل للمعادلة لتصبح:
(ع ع ا) = 6,250 / 10000 = 0.625 أي 63% وبذلك نكتشف بأن هذا الاستثمار يتربع في المركز الأول.

أتمنى أن أكون قد وفقت في تقريب هذا المفهوم وإلى تدوينة أخرى قريباً إن شاء الله.

نجيب المجيدي

ليست هناك تعليقات:

إرسال تعليق

متابعة

استلام إشعارات بالمواضيع الجديدة